Page 24 - 常见债务纠纷及问题分析

A 常见债务纠纷及问题分析
nalysis of Common Debt Disputes and Issues

反而降低了还款的概率，这就是道德风险。为了减少逆向选择和道德风险，资金
需求者有必要进行信号传递，尽可能地向资金提供者提供有价值信息。但是，与
国有企事业单位相比，中小微企业难以提供规范的财务报表等硬信息以及有效的

抵押质押品等，使其难以从商业银行等正规金融获取贷款。但是，民间借贷通过
社会关系网络和信息技术手段，在挖掘中小微企业的老板人品、企业文化，以及
其与供应商和客户关系等非财务方面的软信息上具有独特优势。
（四）交易费用理论：民间借贷相对正规金融具有一定范围交易费用低

的优势
旧制度经济学家 JohnR·Commons 在其代表作《制度经济学》一书首创交
易范畴将之界定为人与人之间的权利交换关系，并把它作为经济活动的基本单位。
交易费用范畴是由经济学家 Ronald·Coase 首创提出，旨在解释根据交易费用的

节约来选择适合的经济组织形态。他从企业与市场的替代关系，论证了市场交易
费用的存在。科斯认为，交易费用包括为获取和处理市场信息所付出的代价，以
及谈判、签约、履约以及违约处理的费用。其中，获取和处理市场信息所付出的
代价属于交易达成以前的费用，谈判、缔约、履约成本以及违约处理的费用属于

交易过程的费用。Williamson 在著作《资本主义制度》同样将市场交易费用分为
交易前费用和交易后费用，其中契约的保障、谈判和签订属于交易前费用，适应
性成本（双方对契约不适应所导致的成本）、讨价还价成本（双方调整适应不良
的谈判成本）、约束成本（取信对方所需要的成本）、建构及营运成本（解决双

方纠纷与争执的成本）属于交易后费用。
由于传统民间借贷双方大都彼此之间相互熟悉，熟人社会网络形成的道德约
束和声誉压力能有效约束借款人的机会主义行为。因此，在签订民间借贷的契约
时，基于双方之间的信任，合约简化手续便捷，使契约达成前后的总交易费用较

低。特别是相对于正规金融而言，民间借贷在满足“短、频、快、小”资金需求
方面具有交易费用低的天然优势，因而受到弱势金融消费者的普遍青睐。
（五）制度变迁理论：民间借贷的制度变迁是出于效率提升和风险防范
的动机

制度变迁是新制度产生、替代或改变旧制度的动态过程。制度变迁源于制度
的非均衡和非稳定，由均衡到非均衡再到均衡的辩证过程。变迁意味着新制度的
产生，或是旧制度的修改与完善，或是纯粹新增加的制度。林毅夫从需求 - 供给

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