Page 85 - 常见债务纠纷及问题分析

第三章 网络借贷纠纷研究

成了一个柠檬市场，投资者并不知道不同网贷平台产品的真正价值和好坏，在这
种信息不对称的情况下，往往会选择包装精美，看上去很正规且利息较高的平台。
而诈骗平台能用在这方面的经费往往高于真正踏实经营的平台，由此一方面导致

了好的平台被淘汰，劣质平台占领市场。另一方面也加剧了平台之间在广告推广
上的激烈竞争。三个案例中的平台在暴雷之前从知名度到背景都被认为是业界翘
楚。网贷平台实质差异性难以被公众知晓的特点，令投资者看到的更多是被包
装出来的表象。也因为如此，为吸引借款人和投资人，平台最为直接有效的获客

方法就是大量投放广告和线下门店大量招聘销售推广他们经过一番精心包装的平
台，二者都需要不菲的资金投入。e 租宝在全国有分公司 150 余家，员工七八千人。
其在央视等各大主流媒体，高铁站，机场，线上海量投放广告。平台运营成本高
达 80 多亿。三农资本在全国分公司营业部也达 100 多个，员工 5000 多人。不菲

的运营支出加大了平台的运营风险。
第二种情况是平台风控体系不完善。许多互联网借贷平台受自身实力、技
术、资源等条件限制可能无法像银行或者大的金融机构那样了解借款人的真实资信
情况。有的平台为了吸引借款人，甚至在审核阶段主动降低借款门槛。还有一些平

台本身存在一些高风险的项目标的，如 e 速贷的股东有权限在平台发布超大额的无
抵押借款标，某股东郑某在 2011 年在平台仅花 33 万购买 20 万股内部股权，在平台
上可以发的无抵押借款标额度却高达 1000 万元。中国大部分的网贷平台缺乏足够的
管理能力，在人员配置、硬件基础建设、风控流程和公司治理制度等方面上都不足

以达到能够管理好大量客户资金的金融机构的标准。较容易出现风险事件。
第三种带来经营风险的因素是可能带来风险的促销活动。为吸引更多投资者
增加平台流量，平台常会烧钱开展各种力度较大的活动吸引新注册。比如新手注
册送 188 元现金，专享 20% 新手标，实名认证送 1 万元体验金等等。而与之对

应吸引的很多则是越来越规模化、组织化、人数众多的专业羊毛党团体。单纯为
了活动而来，拿完奖励就走了。让平台也承担了不小的成本。
第四种情况是政策风险。在网贷行业发展初期由于监管不严，大多数平台
制定的运营模式可能是按照当时相当宽松的市场环境设计的，而在政策趋紧后平

台不得不相应做出改变，有的改变可能对原有公司运营模式形成较大冲击。比如
2016 年 8 月，银监会等部门联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理
办法》中要求所有平台对接银行资金存管以规避自融、资金池等风险，但银行存

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