Page 90 - 常见债务纠纷及问题分析

A 常见债务纠纷及问题分析
nalysis of Common Debt Disputes and Issues

第二，平台风险控制机制不严。在监管失灵理论中有一种情况是监管人并非
会按照公共利益来执行监管职责，而是会出于对个人利益最大化的角度来思考，
由此造成监管的低效率。由于网贷平台需要有借款人才会产生利润，而借款人违

约产生无法兑付的损失则未必是平台承担而很可能最后由投资者买单。主观上平
台对借款人审核就容易出现把关不严的现象。再由于网贷借款人本身资信不佳，
其中相当一部分借款人的征信已经较差，未必会忌惮正常合法的催收方式，许多
网贷平台放款的重要参考是通过软件检测潜在借款人的手机通讯记录是否正常：

比如是否有较多的通讯录联系人及真实频繁的通话记录（快递、外卖、广告等号
码除外），以便日后通过爆通讯录的暴力催收方式回款。而在国家突然严打暴力
催收的政策转变下，网贷平台的坏账率可能大大提高。还有一种情况是平台设有
风险较大的标的。如案例中的 e 速贷，股东可发布高达 1000 万的大额无抵押借

款标，一旦出现风险可能会造成较大额难以挽回的损失。
第三，平台运营成本高。互联网借贷平台的优劣较难从表面区分，造成各平
台吸引客户的主要方式主要依赖线上广告投放，大量业务人员推广，包装上市等
烧钱模式吸引客户。大量员工的工资成本不可小觑，营销成本也居高不下。据某

互金行业推广公司负责人表示，普遍获取一个有效借款人的成本在 150~300 元，
而获得一位投资期限不低于一年，资金 1 万元以上的投资者成本在 500 元以上。
给平台运营带来不小压力。
第四，许多平台为吸引新客户不惜倒贴钱发布体验标，如和信贷新手专享活

动 1 万元投资 1 个月，总参考回报 361.67 元，折算年化收益 43.4%。玖富普惠新
手专享活动 5000 元投资 21 天，总参考回报 78.52 元，折算年化收益 27.29%。
拓道金服新手省心投 5000 元投资 1 个月，总参考回报 111.67 元，折算年化收益
27.17%。51 如果活动吸引的是真实有效客户，获客成本也可以接受，但这类活

动一旦被专业化的薅羊毛团队盯上，以获得活动促销奖励为唯一目的，大量组团
参与则巨大的支出也会给平台运营造成很大压力。
. 产品设计有缺陷
互联网借贷平台的贷款利息普遍很高，导致平台借款人的资信状况普遍较差。

这种利率设计一是会造成平台很高的贷款违约率，二是由于借款人资信不佳，正
常的催收方式可能已无法有效地促使还款，由此促使平台对借款人进行暴力催收
的行为。

82