Page 102 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

策划，搞清楚当下到底有多少钱可以自由安排；以及，如果资源不够，要用什么
方法解决？这是财务策划的主要内容。

③当前时期、未经策划的、有风险的财务事项：比如：开车上路的损失风
险、健康问题带来的意外支出、等等。这些都是随时可能发生，但是发生后的
最大可信损失是确定的；这类事件就要投保转移。在社保、团险已经覆盖的人群
里，支出保障不是财务策划的重点，但是收入保障是财务策划的基础。

④未来时期、未经策划的、有风险的财务事项：比如因死亡导致的财富传
承安排。谁都不知道什么时候离开，但是身故是确定会发生的事件，这就需要遗
产策划。还有一些家庭，或者是资源严重不足，或者是偏好杠杆投资，长期有负
债；从道义上讲，留财不留债，这就要做债务策划。

去评估、取舍这些策划事项的一个标准是追求财富效用最大化，这是将财务
策划纳入财富管理之财富效用板块的原因。据于此，财务策划的底层逻辑便是：
对于确定的事情（即经策划的财务事件），要用确定的、没有风险的方法来解
决，如果存在任何风险，确定就将变成不确定，这就无法满足下限思维的财务目

标。而对于那些锦上添花的财务目标，对应的是选择性开支，这类开支不是稳定
收入能够满足的；因为一份稳定的收入对应的都是成本，而不是利润，要想获得
利润，就必须进入市场去承担风险。需要注意的是：由于财务策划是目标导向思
维，因此，传统的理财手段，比如储蓄、投资，和投保一样，都不是家庭理财财

务策划的目标，只是达成策划的手段。
财务策划必须首先解决下限问题，这就需要清楚财富效用与财务策划之间
的关系，并列出对于自己的家庭而言，都有哪些下限问题。从次序上讲，那些在
未来随时可能发生的未经策划的财务事项，比如债务策划和意外支出，一旦相应

的风险发生，很可能会让家庭陷入财务困境，严重影响财富效用。因此，这类事
项是财务策划首先要解决的问题。但是，经策划的财务事项也包括下限思维。例
如：在退休规划中，既有确定会发生的、活到预期寿命对应的养老储蓄，也有超
出预期寿命之后的长寿风险；其中的养老储蓄就是下限。再例如：子女教育，既

有确定会发生的教育金储备，也有家长倾向于无限投入资源的经济扶持；那么，
教育金储备就是下限。多数工薪家庭使用未来收入结余覆盖财务义务，但是收入
是存在风险的，这就是收入损失风险，收入损失风险管理就是家庭保障中的下
限。遗产规划，对应的是在财务已经自由的前提下效用损失的问题，这显然属于

第四部分 财务策划基础 | 95