Page 107 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

家庭作为一个经济体，其理性的财务支出安排都是依据长时期内收入水平来
规划的。因此，无论收入水平低到什么程度，也要确保家庭不发生财务困境，或

者说不破产；注意：这是底线状态中的底线！在比较分析那个章节讲到，客户收
入分为四个等级，理财服务的对象是第二等级以上的群体，对于那些最贫困的第
一等级收入家庭，主要由国家通过社会保障体系的转移支付提供财务保障。
下限思维之上，为中间思维，适用于经济状况较好的家庭，通过增加现金冗

余，获得安全感，但是要增加的资金量并没有衡量标准，这仅仅是一种中间过渡
状态。
财务策划的上限是通过优化家庭收入结构，提供个人转型支持，最终实现财
务自由，其衡量标准为在完成财务义务之后的FCF>0的状态。

这三种状态之间是向下覆盖的，就是说一旦实现财务自由，财务保障、财务
安全自然实现。做到财务自由这一点，所有财务问题基本解决，接下来要考虑的
就是资产管理与财富管理。
到底什么是财务保障？

首先，它是一种手段，一种针对现金流可持续发展所构建的保护、保证手
段。由于与现金流可持续发展相反的状态是财务困境、流量破产，因此，对于家
庭财务保障的完整定义为：运用各种手段实现现金流可持续发展、避免陷入财务
困境的支撑体系。

财务保障常用的手段有哪些？
财务策划的对象不一样，其手段和方法也不一样，我们根据财务策划的对象
进行划分可分为三类：支出管理、收入管理和筹资管理。从图4-2.1能看见，这三
项又可进行细分，在公司理财中，每一项都有相应的手段。

转换到家庭理财，由于家庭保障主要针对的是财务资源相对匮乏的群体，因
此在针对支出管理下的固定支出和变动支出的策划上，这类群体的财务状况由于
没有现金流的冗余，便没有可策划的空间。而在收入管理下的被动收入提升，属
于资产管理的范畴，故对于没有多少金融资产的客户，也没有可策划的空间。对

于筹资管理，由于家庭理财没有股权融资渠道，通过债务融资的方式来进行财务
保障，这是拆东墙补西墙，且多一项义务性支出便增加一份风险，这显然不适用
（关键因素：中国目前没有全面推行个人破产法，家庭无法享受破产保护）。

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