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【教育开支储备】

与教育开支相对应的支出现金流，属于义务性支出，如图4-3.1所示：上方

为子女的现金图，第一个阶段教育期与下方的父母现金流图的第二个阶段工作期
的部分重合，重合的这一段，就是父母负担子女教育财务义务的时期。

图 4-3.1 教育开支储备的“草帽图”
（来源：广州汇博教育咨询绘制）

确定的财务事件，要用确定的收入来匹配；但是收入有风险，这就需要做收

入保障。子女教育周期太长，不仅要有收入保障，还要有跨期储蓄。
什么是跨期储蓄？根据现金流特点，人生分为四个周期：初创期、成长期、
成熟期和衰退期。经济学家欧文.费雪曾提出：总体而言，消费者既不会一味追
求当下的即期消费的最大化，也不会一味追求未来的远期消费的最大化；理性消

费者力图使得当前消费与未来消费的组合能够带来最大效用，这是跨期最优选
择。对于子女教育而言，跨期就是考虑子女从学前教育期，到学校教育期，到期
望的最高学历毕业期的现金流安排。由于考虑到结婚和生育年龄的宽泛，父母和
子女的现金流周期可能完全不同步。比如，老来得子，或者孩子持续深造，即使

家庭主要收入来源已经面临收入下降，可能还要背负对子女的教育投入。在这种
情形下，非常有必要进行跨期储蓄，来消除家长未来收入可能下降对子女教育的
不利影响。

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