Page 146 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

往是值得的。期权思维就是要主动拥抱不确定性，有人被动，有人主动，主动的
你，人生绝对不会黯淡无光。

三大类的退休规划方案已经全部解析，但完整的方案设计，需将三者结合在
一起，并按先后顺序规划才能发挥最大效力。我们默认客户已经通过社保养老金
完成最基础的养老保障，同时对冲了通胀风险。
接下来，要先对长寿风险进行策划，而不是养老储蓄。因为越是担心钱不

够，越是要以终为始，这就得先配置终端解决方案：长寿期权。终端解决后，就
要配置中端解决方案，即带有死亡奖励的生命表年金；由于该类型产品本身就具
有跨期储蓄功能，可部分替代养老储蓄。在中后期风险也解决之后，如还有财
力，便可规划养老储蓄，配置具有跨期储蓄功能的储蓄型年金，或者是增额终身

寿险，提供养老储蓄支持。
以上给出的规划建议，或许会颠覆你的认知，大家需反复推敲。其把握的一
个原则是解决长寿风险属于雪中送炭，而养老储蓄则属于锦上添花。
退休规划方案设计的逻辑梳理：

①无论如何，社保养老金必须有！这是唯一和通胀挂钩的收入；
②任何家庭都有确定的支出，确定的支出要用确定的收入来匹配；
③在正常年龄预期内的养老金缺口，必须用无风险的方法解决，即养老储
蓄，最适当的工具为增额终身寿险）；

④如果担心活得太久的长寿风险，就要配置保障型年金，因为我们能长命百
岁的话，便可以获得死亡奖励；
⑤如果财力非常有限、又特别担心活得太长，就要优先选择长寿期权，即长
寿年金。

本章节退休规划小结及补充，共4点：
①退休规划的财务策划，分三个层级、三种思路：基础养老保障：即社保养
老金，用可接受的最低收入解决长度（长寿）问题。养老储蓄：用可接受的最低
长度（长寿）实现最高生活品质；长寿风险保障：按可接受的缴费能力，提供尽

可能“长且高”的生存保障。
②社保养老金对低收入人群的扶持作用很明显，越是低收入家庭越要“投
保”社会养老保险。
③对中高收入人群，社保养老金的目标替代率太低，必须考虑配置商业年金

第四部分 财务策划基础 | 139