Page 148 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

主动负债，就是可以自主决定是否承担的债务，常见有四种：投资性负债、
经营性负债（适用于家庭经营-非法人企业）、自住房贷款以及消费型负债。主

动负债的当事人，可以自主决策负债的必要性以及负债货币数量的多与少。有选
择，就可以对选择进行分析、量化、决策，这就需要进行债务策划。

图 4-5.1 家庭理财债务类型

（来源：广州汇博教育咨询绘制）

家庭理财的债务策划与公司理财的融资策划是有区别的，切不可将其混为一

谈。其主要区别有如下几点：
第一点公司理财，债务融资主要是为了提高未来的收入；但家庭理财，借债
大多数是为了增加当期收入，解决资金短缺。
第二点公司理财的债务类型可以是资产偿付型，例如通过发新债还旧债（企
业债），对现金流不会产生压力；但是，在中国，家庭理财的债务基本上都是收

入偿付型，一旦负债，收入流就会承压。
第三点税盾效应，公司理财的负债利息可以抵扣企业所得税，减少税前利
润，提高公司净资产收益率；但家庭理财（自然人）的负债没有节税功效；不过

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