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出发来对比以上三种方式，各有利弊；本章节主要介绍商业信贷。
在中国，货币增发的主要途径只有三个：央行发钞、商业银行信贷、外汇储
备强制结售汇。这三个途径所提供的货币总量，即为金融学里所定义的广义货币
总量，它等于银行体系外的现金与各种类型存款的总和，这也就是在宏观经济学
里经常讲到的M2。
在这三大途径中，商业银行信贷是货币增发最大的渠道，而过度的货币增发
又可导致通货膨胀，据此因果关系，为了便于理解，我们可以将由银行信贷导致
的信贷扩张与货币增发、通货膨胀，这三者等同为一体。
商业信贷对社会经济发展与居民家庭生活起到怎样的作用呢？
图 4-5.3 主动负债家庭 2013 至 2017 年财富和消费增长情况
（资料来源：《中国工薪阶层信贷发展报告》2017年12月 西南财经大学与中腾信联合发布）
图4-5.3给出了解释，图中数据显示：从2013年至2017年这5年时间，主动负
债的家庭，无论是家庭财富的积累还是消费水平，其增长速度都比没有进行主动
负债的家庭要快。这说明：合理的信贷行为，可以促进家庭财富的增加，刺激家
庭消费！
什么是合理的信贷？
现有的文献资料没有给出答案，为此，我们在家庭财务管理的框架下给出如
下定义：合理的信贷应指有足够偿付能力保证的信贷，按其用途分类可分为投资
性负债（增加财富）和消费性负债（增加消费）。投资性负债可以促进家庭财富
增加，消费性负债可以刺激家庭消费，请问：这两类负债人群是同一批人吗？大
概率不是！
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