Page 156 - 理财从这里开始 家庭财务管理操作实务

收入。在此基础上，如果未来房产增值了，将其售出进行套现，那么获取的差价
便是利润，也即套利收入。显然，不管是前者的套息还是后者的套利，通过负债

买房，你增加了收入。但需要注意的是，由通胀导致的房产增值并不一定带来收
入增加，反而会带来支出增加。这就是我们经常会听到的那句话：中产阶级购买
的，是以为是资产的负债！因此，负债如果没有改善收入，反而增加了支出，这
就可能将债务人拖入财务困境。

另外，住房贷款本身，不考虑其目的，每月固定要偿付的房贷，因此，这种
行为一定会增加支出，但不一定能带来收入。不过，住房本身既有金融属性、又
有商品属性。如果看重其金融属性，这就偏向投资性负债；而如果看重其商品属
性，那就偏向消费性负债。

以上，仅仅是通过住房贷款进行的案例分析，其目的在于让大家懂得如何
去判断家庭负债的性质。在家庭生活中，分析其他负债融资的思维路径也大体如
此。我们务必要注意的是：负债融资的债务结构如果不合理，未来大概率陷入财
务困境；尤其，要避免消费性负债。

消费性负债对家庭的财务健康有非常不利的影响，需要做重点解析。
消费性负债，行为本身没有问题，最大的问题在于容易导致过度负债。过度
负债指的是债务人负债过重一直不能清偿本息，短期债务演变成长期债务，最终
导致流动性枯竭的现象。打个比方：短期债务就像公交车上的乘客，好像没有人

从起点坐到终点，但是这条公交线路越长，车上乘客就可能越多；这车上的乘客
就相当于债务，越拉越长，似乎永远没有终点。如前所述，债务的用途必须产生
足够的经济效益来偿还这笔债务；但是，消费信贷违反了这条原则，它没有产生
经济效益。很多人用信用卡透支、提前消费，以为是短期债务，随时还清，但由

于人性的弱点，短期债务积累成长期债务，结果便成为月光族、剁手党。
对于信用卡债务、校园贷、P2P债务，等，越容易得到的消费债务，越容易
造成过度负债！信用卡债务名义年利率18%，这还没算等价年利率。如果滚动刷
卡、借新还旧，就将陷入老鼠赛跑的命运。而市面上也曾经出现过一些金融教育

培训机构，不仅没有警示使用银行信用卡造成过度负债的风险，反而教育大家如
何利用信用卡所谓的套现方法去轻松获取贷款，最终导致家庭陷入财务困境，实
乃害人不浅。这就是消费信贷的真相：其本身没有问题，有问题的是人！
因此，家庭理财首先要对抗人性的弱点，比如：全额还清信用卡，减少开卡

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