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第四章 财务风险背景下的战略预算管理评价研究

获取最大利润空间。销售起点论基于竞争性消费者市场和商品供给相对过剩的现

实背景出发，相对于“以产定销”的生产能力起点论具有一定的优势。由于商品
销售量并不是影响企业投资、经营、财务等活动的唯一变量，相反，各种市场变
化因素都可能成为影响商品销售量的变量，并直接影响企业的资金流向和财务预
算管理绩效。因此，以销售量为起点的预算方针，可能造成企业“因小失大”的

局面。
3）利润观预算
于增彪和梁文涛提出“利润观预算”，认为现代公司制企业预算编制的起点

应该是“每股收益”（Earnings Per Share，EPS）或利润。在此预算观下，苏寿
堂认为预算应围绕着企业可能实现目标利润进行编制。这种观点将企业预算与企
业经营有机统一起来了，特别适合于在以利润最大化为目标的企业或大型企业集
团得以应用。然而，利润起点论的预算观点将年度预算收支建立在“虚拟目标利

润”的基础上，在企业盈利的情况下，尽管各项预算指标都可以轻松完成，但无
法充分调动部门和员工的工作积极性，甚至可能出现年底突击花钱的现象。如果
以上一个年度的利润水平加上一定的增长幅度作为目标利润，既可能遭到企业内

部抵制和部门之间无休止的推诿扯皮，也容易诱发经营者的短期行为，导致企业
由于过度追求利润而存在较高的经营风险。
4）多起点观预算

耿慧敏认为，现代竞争加剧使企业经营环境面临的不确定性因素增多，预算
的编制起点不能仅仅依靠单一的财务指标。预算编制应结合企业战略目标，综合
分析财务和非财务信息，并在此基础上构建多起点、多方位综合考虑战略预算管

理体系。多起点是指用诸如现金流量、目标利润、杠杆系数、EVA等多个指标作
为企业活动函数的自变量。多起点指标包括收益指标和风险指标，具体指标可以
根据实际情况选用。多方位指标主要是指非财务指标，包括员工满意度、客户忠
诚度、新产品合格率和管理质量等。多起点观综合考虑了预算编制可能涉及的多

方面因素，但容易导致预算编制的混乱。各个预算起点所衍生出的预算指标如何
协调一致，并变成易于执行的预算方案，成为该方法无法跨越的障碍。
2.预算编制的起点

预算编制是将企业战略目标分解到企业各责任部门，通过对各责任部门目标
的监控和考核，达到全面加强企业控制和提高绩效的目的。预算编制起点是整个

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