Page 158 - 破产企业股东在破产程序中的责任及权利概论

◣ 破产企业股东在破产程序中的责任及权利概论

请后、宣告破产前；第三，股东出资额须占企业注册资本的十分之一以上。各国
或区域的立法对此有两种不同的做法：一种是赋予股东重整申请权，但为了防止
股东滥用权利，立法对申请人的持股比例和持股时间进行了限制，如日本和中国

台湾地区的破产相关立法；另一种是仅允许债权人和债务人重整申请权，并没有
将该权利赋予债务人股东，如德国和法国的破产相关立法。
2. 重整计划制定权
重整计划是整个程序的核心，因它对各方主体的权益作了具体安排，是企业

实现复兴的直接依据。因此，重整计划的可行性程度直接影响到重整的成败。重
整程序是个集思广益的过程，重整计划草案的制定应当听取多方意见，选择最合
理最可行的方案。各国或区域对此一般采取“单一型”和“多元型”的做法。“单
一型”是指只有重整人有权提出重整计划，如中国台湾地区；“多元型”是有权

提出重整计划的主体不止一个，如德国规定，对于重整计划债务人有权制定，债
权人会议也可以委托破产管理人制定。美国和日本对此规定的范围更广，包括债
务人股东。中国破产立法对此采用的是单一主体，《企业破产法》第 80 条规定
债务人自行管理财产和营业事务的，由债务人制作重整计划草案。管理人负责管

理财产和营业事务的，由管理人制作重整计划草案。而股东没有制定重整计划的
权利。
3. 重整计划表决权
重整计划是整个程序中最为重要的法律文件，包含了企业重整时的经营方案、

债券清偿方案以及股东的权益调整方案，关乎着企业重整的成败，也关乎着股东
的利益分配。利害关系方只有通过表决方式对其中关于各方权益的安排表达意见，
才能维护自己的权益。因此，表决权既是一种程序权利，也包含了实体权利。赋
予股东对重整计划的表决权，既能有效防止股东权益调整方案违背其真实意愿，

也能提高股东对于重整程序的积极性，甚至能使股东愿意增加投资。从各国（地
区）立法来看，部分国家（地区）是否赋予股东重整计划的表决权取决于该计划
草案与其实体权益是否密切相关。若股东对企业还享有权益，就能在程序中享有
表决权，如日本和中国台湾地区。德国立法也含蓄地表明了这一思想。中国对此

问题的做法与其他国家（地区）存在较大差异，《企业破产法》明确规定，股东
在重整计划涉及其权益调整事项时，享有对重整计划的表决权。这在一定程度上
肯定了股东在重整程序中的参与地位。

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