Page 95 - 金税四期背景下企业税务风险管控及筹划思路

第三章 “金税四期”下企业税务风险识别逻辑揭秘

有些上市公司为了做规模，也有利用对开发票同时等额增加收入和成本），必须
虚增存货以消化一些购货发票，这样存货就出现异常增加。这些虚构收入的上市
公司往往表现为应收款项（包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款）

急剧增加（注意：不能仅仅看应收账款，实际上往来账要结合一起看，如应收账
款与预收账款、应付账款与预付账款、其他应收款和其他应付款），应收账款周
转率急剧下降；存货急剧增加，存货周转率急剧下降。
此外，要注意的是，上市公司也担心应收账款周转率、存货周转率急剧下降

会引起投资者和专业分析师的怀疑，他就把应收账款往其他应收款、预付账款转
移，手法是上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来，打出去时挂在其
他应收款或预付账款，打回来作货款，确认收入，所以要注意其他应收款、预付
账款往往名不副实。为了提高存货周转率，上市公司故意推迟办理入库手续，存

货挂在预付账款上，然后少结转成本，以使存货账实符。这样，上市公司虚增的
一块利润挂在预付账款上。所以，对往来账款较大的上市公司，不管这往来账挂
在哪一个科目，都要小心可能上虚构或不良资产。一些上市公司为了避免计提巨
额的坏账准备，在账龄上作文章，有家上市公司收到一笔五年以上账龄的巨额应

收款，据此调减巨额的减值准备，但笔者这笔钱根本是上市公司代替的，以此来
操纵账龄，以粉饰业绩。
（三）毛利分析法
识别上市公司造假还有一个简单方法是测试其毛利率，如果这家上市公司某

块主营业务收益大大超过同行业水平或者波动较大，就有可能在造假，上市公司
虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人。笔者就曾对数家上市公司非
常高的毛利提出质疑，实际上，现在没有几个行业真正能赚钱，高利的背后往往
是又一个银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的上市公司盈

利能力。
（四）现金流量分析法
如果企业的现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为利润相对应
的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；若反差数额极为强烈或反差持

续时间过长，必然说明有关利润项目可能存在挂账利润或虚拟利润迹象。例如，
每股经营性现金净流量，如果其每股收益很高，而每股经营现金流量是负的，这
样的上市公司往往在造假。对现金流量表作认真分析，会发现很多造假线索，如

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