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富增量放慢、甚至缩减，作为财富再分配的社保养老金总体上就会呈现“交多领
少”的趋势。

如果工作中的人群意识到这是对己不利的安排，可能就会有越来越多的人想
方设法不买社保。这种情势一直发展下去，最终就可能摧毁社保制度。
王烁老师有堂课《你已经输在起跑线上》对此进行了专门论述，其表达的
中心思想是：社保的代际扶持作用，即代际收入再分配，会因为人口结构问题放

大，导致对某一代人特别有利，却对另一代人特别不利。很不幸的是，文章中所
说的特别不利的这一代人，就是我们正在努力工作的大家。
在养老这件事情上，既然我们已经输在起跑线上，那就得奋起自救。如何自
救？是多干十年、延迟退休，还是另有办法？从风险管理角度，我们给的建议是：

将生命周期由三期模型优化为五期模型，并在此基础上，提早进行退休规划！
对于代内收入再分配，在不同的国家之间，养老保险制度的差异较大。

表 4-4.2 代内收入再分配

（来源《养老保险经济学-解读中国面临的挑战》）

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